Swiss & Global Asset Management, gestore esclusivo dei Julius Baer Funds, arricchisce la gamma dei fondi Absolute Return, di riconosciuta eccellenza, con il lancio del nuovo fondo azionario Julius Baer Absolute Return Europe Equity Fund. Il fondo investe principalmente sulle azioni di società a media e grande capitalizzazione dell’Europa sviluppata, sul mercato monetario europeo e sui future su indici, con una strategia di investimento che si avvale dell’approccio Market Neutral, di quello Market Directional e di una componente di reddito/liquidità, facendo leva sulla lunga esperienza di Swiss & Global nella gestione di fondi azionari europei e nella gestione del rischio.
Il JB Absolute Return Europe Equity Fund punta a conseguire un rendimento assoluto positivo indipendentemente dal contesto di mercato. Grazie alla sua strategia specifica, il fondo è esposto a una volatilità nettamente inferiore a quella dei mercati azionari. Inoltre, presenta una bassa correlazione con le altre classi di attività. Quest’ultimo aspetto può costituire un vantaggio soprattutto in un contesto di persistenti tensioni sui mercati finanziari, nel quale molte asset class registrano rialzi e ribassi in modo quasi sincronizzato.
Combinazione di tre strategie indipendenti
La strategia di investimento del fondo si articola in tre componenti: la strategia market neutral: la principale strategia e la maggiore fonte di rendimento è la strategia alfa market and sector neutral nell’ambito della quale viene costruito un portafoglio di 50-80 posizioni lunghe e corte su azioni. Indipendentemente dall’andamento del mercato, il fondo registrerà un rendimento positivo, a condizione che le posizioni lunghe sovraperformino le posizioni corte corrispondenti. Strategia market directional: la componente beta consente al fondo di sfruttare temporanei movimenti del mercato e di assumere posizioni lunghe o corte mediante future su indici azionari. Questa strategia di investimento viene utilizzata esclusivamente a livello tattico quando indicatori predefiniti evidenziano una significativa variazione al rialzo o al ribasso del mercato. Componente di reddito / liquidità: poiché la strategia alfa market neutral viene realizzata esclusivamente impiegando strumenti derivati che non incidono sulla liquidità (total return swap), le attività liquide sottostanti restano disponibili e vengono investite in strumenti del mercato monetario liquidi a breve termine con il rating più alto, il che consente al fondo di disporre della liquidità necessaria in qualsiasi momento.
Un processo controllato e trasparente
Il processo di investimento si articola in diverse fasi ed è costantemente associato a una rigorosa gestione del rischio. L’impiego dei più moderni sistemi di monitoraggio del rischio, come RiskMetrics e Wilshire, assicura il rispetto degli intervalli di rischio e delle direttive d’investimento predefiniti. In qualità di fondo UCITS III, il JB Absolute Return Europe Equity Fund è soggetto a rigorosi meccanismi di monitoraggio interni ed esterni. Il fondo si caratterizza inoltre per un’elevata trasparenza e garantisce una liquidità giornaliera.
Un concetto collaudato ed efficace
L’approccio d’investimento è stato testato per un anno in condizioni reali su un portafoglio modello e ha dimostrato la sua efficacia. Nonostante un contesto di mercato sfavorevole, la strategia ha ottenuto un rendimento assoluto positivo dell’11%, il che significa che il portafoglio modello (in base alla strategia market neutral, senza tenere conto dei costi) ha nettamente sovraperformato gli indici azionari europei, per di più a fronte di una volatilità molto più contenuta.
