Con i rendimenti dei titoli di Stato ai minimi, un’ipotesi potrebbe essere quella di guardare ai gondi d’investimento cercando tra quei prodotti che presentano caratteristiche che si avvicinano a quelle del vecchio Btp. Secondo quanto scrive La Stampa, per evitare le alte commissioni di gestione e una tassazione al 26%, una soluzione è la categoria dei fondi a cedola. Arrivati da poco, promettono il pagamento regolare di una cedola, mensilmente o annualmente. Non sempre danno però garanzia sul capitale. Si tratta quindi di seguire nel tempo questo tipo di investimento
I VANTAGGI DEL RISPARMIO GESTITO – “Le società di gestione introducendo questo servizio si sono poste l’obiettivo di far conoscere ai risparmiatori i fondi assimilandoli a titoli obbligazionari, ma offrendo i vantaggi tipici del risparmio gestito come la diversificazione del portafoglio, la selezione professionale degli emittenti e delle emissioni, una gestione attiva”, ha spiegato Clelia Cameroni, responsabile marketing di Euromobiliare Am Sgr al quotidiano torinese. “Questo approccio ha favorito il riavvicinamento di molti investitori al risparmio gestito, complice anche il buon andamento dei mercati obbligazionari, offrendo un flusso reddituale periodico, in alcuni casi anche particolarmente ricco”.
I BOND GOVERNATIVI – Un’altra categoria di fondi che si avvicina ai Btp è quella dei fondi obbligazionari governativi dell’area euro (da inizio anno i migliori guadagnano ben oltre il 10%). Puntano su titoli di Stato dei Paesi europei oppure solo sull’Italia. In quest’ultimo caso in portafoglio ci mettono solo Btp, Bot, Ctz e così via. Che vantaggio offrono? “Dopo il rally dei mercati obbligazionari nell’ultimo anno, crediamo che l’investimento in un fondo, come ad esempio Anima Tricolore, che investe esclusivamente in obbligazioni governative domestiche, sia più efficiente dell’acquisto di singoli titoli di Stato, in quanto il gestore professionale ha la possibilità di modificare l’allocazione del portafoglio, muovendosi sui diversi segmenti della curva dei tassi d’interesse e attraverso scelte tattiche di duration, adeguandola anche in presenza di fasi di volatilità” dice Luca Felli, Responsabile Investimenti Obbligazionari e Valute di Anima Sgr.
AREA EURO – Sempre tra i fondi che si avvicinano alle caratteristiche del Btp ci sono poi gli obbligazionari dell’area euro (all’interno hanno anche bond societari) e gli obbligazionari diversificati (puntano su più strumenti e anche su depositi). Anche qui i rialzi, tra i migliori della categoria, vanno sopra al 10%.
