Il 2015 ha segnato, secondo l’ultimo survey di McKinsey intitolato significativamente “Ascending against strong headwind”, il sesto anno consecutivo in cui il settore del private banking europeo occidentale ha registrato una crescita di profitti assoluti, avvicinandosi ai livelli precrisi del 2007.
In Europa occidentale, il settore ha beneficiato di un altro anno di raccolta netta unito a una solida performance del mercato dei capitali, mentre i margini di costi sono migliorate in parte dalle economie di scala. Nonostante il fatto che la “execution only” rimaga il modello di servizio predominante in tutti i player e che i cambiamenti globali si verificano in modo incrementale, la tendenza di aumentare quote di asset in mandati discrezionali ha continuato, passando dal 22% nel 2012 a una quota del 25% complessivo nel 2015.
La previsione di nuove norme ha così spinto i player a rimodulare le loro offerte di prodotti di conseguenza. A seconda del modello di business, relativamente ai modelli discrezionali, le boutique onshore hanno aumentato la loro già grande quota dal 39% al 40%; mentre la quota discrezionale dei player offshore ha guadagnato un punto percentuale dal 19% a 20%.
L’assorbimento più significativo dal 2012 è stata osservata presso le banche onshore universali (fino a 4 punti, al 21%) e straniere (fino a 4 punti, al 34%). In linea con la tendenza di un aumento delle allocazioni discrezionali, la percentuale di Aum detenuta in fondi è aumentata dal 26% nel 2012 al 29% nel 2015. Questo include i fondi bilanciati o multi-strategy, alcuni dei quali possono essere considerati prodotti discrezionali.
Così nonostante gli sforzi per promuovere mandati di consulenza “fee based”, la quota totale è aumentato solo dell’1% in questa area, dal 17% al 18%. In media, la penetrazione di mandati di consulenza è più alta tra i pazienti a basso HNWI (fascia tra 1-2,5 milioni di euro di ricchezza) a circa il 20% e più basso per mass affluent (inferiore a mezzo milione di euro) a circa il 15%. Molte banche private hanno avviato sforzi per migrare i clienti in quest’ultimo gruppo per soluzioni più economiche.
Il pick-up più predominante nei mandati di consulenza a pagamento di rispetto al 2014 è stato osservato per gli UHNWI (patrimonio maggiore ai 30 milioni), in crescita del 3%, a quasi il 20%. Insomma: la consulenza nel private banking è un affare solo con i Grandi Paperoni.
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